مضاعف النقود.

مضاعف النقود.


مضاعف النقود.



أولا:تعريف مضاعف النقود
هو عبارة عن نسبة تستخدم كوسيلة لقياس مقدرة البنوك على خلق النقود في الاقتصاد الوطني.
ثانيا:أنواع مضاعف النقود.
1.
مضاعف النقود البسيط: مضاعف النقود البسيط يقيس مقدرة البنوك في خلق
النقود و التاثير على حجمها داخل الاقتصاد الوطني و يتم ذلك خلال عملية خلق
الودائع فإذا أودع شخص:100دج في بنك ،فإن البنك يستطيع اقراض هذا المبلغ
إلى شخص آخر وتتوقف مقدرة البنك على الإقراض على نسبة الاحتياطي القانوني
أو الالزامي الذي يقررها البنك المركزي ،وهي نسبة من الودائع يجب أن يحتفظ
بها البنك التجاري في خزانته أو لدى البنك المركزي ،فإذا ارتفعت هذه
النسبة قلت مقدرة البنوك على خلق الإئتمان أما إذا انخفضت هذه النسبة زادت
مقدرة البنوك على منح الإئتمان .
فإذا كانت هذه النسبة 20 %فهذا يعني أن البنك يستطيع اقتراض 80دج فقط واذا كانت 40%فإنه يستطيع اقراض 60دج فقط.
فإذا
فرضنا أن النسبة 20% وان الشخص الذي اخذ قرض من البنك سيقوم بإيداعه مرة
أخرى بالبنك وسيقوم البنك بإقراضه مرة ثانية وهكذا فإن المبلغ المودع للمرة
الأولى قد أوجد قابلية للإقراض لدى البنك التجاري متكررة تعادل:80%من كل
مبلغ مودع و لتبسيط ذلك نفترض بأن شخص أودع 1000دج فإن مقدرة البنوك على
الإقراض تتوقف على نسبة الاحتياطي القانوني و قدره20%.
2. مضاعف النقود الموسع :من الإنتقادات التي وجهت إلى مضاعف النقود البسيط مايلي:
‌أ-
افترضنا أن الأفراد يقومون بإيداع كافة أموالهم في البنوك وهذا افتراض غير
واقعي لأن الأفراد يحتفظون بجزء سائل من النقود لديهم لمواجهة متطلباتهم
اليومية .
‌ب- افترضنا أن البنوك تقوم باقراض كافة الودائع لديها بعد
خصم الإحتياطي الاجباري و الحقيقة أن البنوك تحتفظ بنسبة اكبر من الاحتياطي
الاجباري لمواجهة الظروف الطارئة و التغيرات الاقتصادية .
‌ج- افترضنا أن هناك طلبا على القروض يغطي الأموال الفائضة و هذا قد لايحدث في المجتمع
‌د- اهملنا الفوائد التي يتقاضاها البنك على القروض .
اذا اخذنا بعين الاعتبار النقاط السابقة و التي اهملها مضاعف النقود البسيط فإن مضاعف النقود الموسع هو:




ثالثا:العوامل المحددة لمضاعف النقود.
لنفهم
المنطق الذي يقوم عليه مضاعف النقود بطريقة أكثر عمقا، دعنا ننظر إلى
الكيفية التي يتغير بها المضاعف استجابة للتغيرات في العوامل السابقة
الذكر:ع/و، ح ز/و، ح ط.ان ما سنقوم به في هذا الصدد مألوف لنا في الاقتصاد
،فالتساؤل المطروح هو :ماذا يحدث عندما تتغير احد العوامل مع بقاء العوامل
الأخرى على حالها ،و الإجابة عن هذا التساؤل ستتم على النحو التالي:
‌أ-
التغير في نسبة الاحتياطي القانوني (ح ط):إذا زادت نسبة الاحتياطي المطلوب
على الودائع الشيكية في حين بقيت كل العوامل الأخرى كما هي ،فإن نفس مستوى
الاحتياطات لا يمكنه دعم نفس الكمية من الودائع الشيكية لأن الاحتياطات
المطلوبة لهذه الكمية من الودائع الشيكية أصبحت اكبر من ذي قبل ،وعدم كفاية
الاحتياطات يعني عندئذ أن البنوك يجب أن تقلص من حجم القروض و هو ما ينتج
عنه انخفاض العرض النقدي بالنسبة لمستوى القاعدة النقدية ،التي بقيت دون
تغيير ،يعني أن مضاعف النقود قد انخفض كذلك .ومعنى هذا انه عندما ترتفع
نسبة الاحتياطي المطلوب يقل التوسع المضاعف في الودائع الشيكية و يؤدي ذلك
إلى انخفاض مضاعف النقود.
ويمكن توضيح ذلك بالرجوع إلى المثال السابق
،فعندما تزداد نسبة الاحتياطي المطلوب من 10%الى15%(مع بقاء العوامل الأخرى
على حالها )فإن قيمة مضاعف النقود م ض تصبح:
م ض1+0.5/0.15+0.001+0.5 1.5/0.6512.3

وقيمة
المضاعف هنا اقل من قيمته في المثال السابق حيث كانت =2.5و بالطبع يمكن
أن نطبق نفس التحليل في الحالة التي فيها ينخفض نسبة الاحتياطي المطلوب ،في
هذه الحالة سيكون هناك توسع مضاعف في الودائع الشيكية لان نفس مستوى
الاحتياطات يمكنه الآن دعم كثير من الودائع الشيكية و سترتفع قيمة مضاعف
النقود،فمثلا إذا انخفضت ح ط من 10 %الى5 %فمع بقاء العوامل الأخرى على
حالها ،واستخدام صيغة المضاعف السابقة نحصل على:
1+0.5 1.5
م ض  2.82.
0.05+0.001+0.5 0.551
و هي اكبر من قيمته عندما كانت نسبة الاحتياطي المطلوب 10%.
و على ذلك فيمكن أن نقول أن مضاعف النقد و العرض النقدي يرتبطان عكسيا بنسبة الاحتياطي المطلوب"ح ط"
‌ب-
التغير في نسبة العملة المتداولة (ع/و):-ماذا يحدث لمضاعف النقود عندما
يتسبب سلوك المودعين في زيادة النسبة (ع/ر), مع بقاء العوامل الأخرى على
حالها ؟
أن الزيادة في النسبة (ع/و) تعني أن المودعين يحولون بعضا من
ودائعهم الشيكية إلى عملة ،وكما أوضحنا سابقا ، فان الودائع الشيكية تولد
توسعا مضاعفا في الودائع بينما العملة ليست كذالك ومن ثم فعندما تتحول
الودائع الشيكية إلى عملة يكون هناك تحولا في مكون للعرض النقدي يولد توسعا
مضاعفا في الودائع إلى مكون اخر لايولد توسعا مضاعفا فيها،أي الودائع ،و
بالتالي سينخفض المستوى الكلي للتوسع المضاعف في الودائع و ستنخفض بالتالي
قيمة المضاعف.واذا رجعنا إلى المثال السابق و افترضنا أن (ع/و)قد ارتفعت من
0.5الى 0.75 عندئذ يصبح المضاعف هو:
1+0.75 1.75
م ض   2.06.
0.1+0.001+0.75 0.851
و يلاحظ أن قيمة المضاعف هنا قد انخفضت إلى 2.06وهي اقل من قيمته عندما كانت (ع/و=0.5).
و النتيجة هي أن مضاعف النقود و العرض النقدي يرتبطان عكسيا مع نسبة العملة المتداولة ع/و.
‌ج-
التغير في نسبة الاحتياطات الزائدة (ح ز/و):عندما تزيد البنوك ما تحتفظ به
من احتياطات زائدة بالنسبة للودائع الشيكية ،فإن النظام المصرفي في الواقع
يكون لديه احتياطات غير كافية لدعم الودائع الشيكية ،و هذا يعني انه عند
نفس مستوى القاعدة النقدية فإن البنوك ستقلص القروض التي تمنحها و سيتسبب
ذلك في انخفاض مستوى الودائع الشيكية و انخفاض عرض النقود و بالتالي انخفاض
مضاعف النقود .